Amazon startet schuldenemission im euro-markt – rekordvolumen für ki-investitionen
amazon betritt mit einer historischen Emission von acht Stückelwerten den Anleihemarkt für Euro-Anleihen. Das Unternehmen plant damit die Rekordsumme von rund 10 Milliarden Euro (11,6 Milliarden Dollar) zu beschaffen. Der Geldsegen soll primär für Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) verwendet werden.
Amazon setzt auf ki: großes kreditgeschäft in europa
Die Anleihen haben Laufzeiten zwischen zwei und 38 Jahren. Laut Angaben von Personen, die sich mit der Angelegenheit auskennen, soll die Emission die größte ihrer Art in der Region sein. Dies folgt auf eine kürzlich platzierte Emission von 11 Anleihen in US-Dollar, die amazon bereits 37 Milliarden Dollar einbrachte.
Die Kombination aus zwei Währungen und unterschiedlichen Laufzeiten ermöglicht amazon den Zugang zu einem breiteren Spektrum an Investoren und verteilt das Risiko der Refinanzierung. Der bisherige Rekord für die höchste Anzahl von Stückelwerten in Europa wurde 2020 von LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE mit einer siebenteiligen Emission für die Übernahme von Tiffany & Co. gesetzt.
Die US-Komponente der aktuellen Emission generierte rund 126 Milliarden Dollar an Aufträgen, eine der größten Ever für eine Unternehmensanleihe. Die ursprüngliche Planung von 25 Milliarden Dollar wurde auf 30 Milliarden Dollar erhöht.
Die Anleiheemission kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Kreditmärkte nach dem Konflikt im Nahen Osten wieder an Fahrt gewinnen. Die Risikoprämien sind gesunken, nachdem US-Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass der Krieg mit dem Iran bald enden werde. Allerdings hat die jüngste Nachricht, dass JPMorgan Chase & Co. einige Kredite an Private-Credit-Fonds einschränken wird, den Risikobereitschaft leicht gedämpft.
amazon kündigte Ende 2023 eine Investition von rund 200 Milliarden Dollar in Rechenzentren, Chips und andere Ausrüstung bis 2026 an – deutlich mehr als die Analysten erwartet hatten. Diese hohe Investition in KI wirft Fragen auf, wann sich diese Ausgaben tatsächlich auszahlen werden. Doch im Hyperscalen-Bereich herrscht großes Interesse am Kreditmarkt.
JPMorgan fungiert als globaler Koordinator der Emission und arbeitet mit Barclays Plc, Bank of America Corp. und Société Générale SA zusammen. Die Emission soll heute platziert werden. Die Nachfrage nach US-amerikanischen High-Grade-Anleihen und europäischen Anleihen ist zuletzt stark gestiegen; ein Beispiel ist eine 100-jährige Staatsanleihe von Großbritannien, die als außergewöhnlich gilt.
Die rekordverdächtige Emission unterstreicht den Wettbewerb um die Vorherrschaft im Bereich der künstlichen Intelligenz. amazon hat sich mit Unternehmen wie Alphabet, Meta und Microsoft im Rennen um diese Technologie engagiert. Die Summe von 650 Milliarden Dollar, die diese Unternehmen voraussichtlich in diesem Jahr in Forschung und Entwicklung investieren werden, zeigt das Ausmaß dieses Wettlaufs.
Die Entscheidung für eine Emission mit unterschiedlichen Laufzeiten ermöglicht es Amazon, sich flexibel an veränderte Marktbedingungen anzupassen und langfristig seine Investitionen in KI zu finanzieren. Es ist ein klarer Beweis dafür, dass die Technologieunternehmen bereit sind, große Summen zu binden, um in die Zukunft zu investieren.
Nach der Emission bleibt abzuwarten, wie sich die KI-Strategie von Amazon auf das Gesamtbild der Technologiebranche auswirken wird. Die hohen Investitionen sind ein klares Signal für eine tiefgreifende Veränderung der Wirtschaft.