Energiekrise verschärft sich: aktien fallen, ölpreise schwanken – und die welt hält den atem an

Globale Aktienmärkte stürzten in einer dritten wöchentlichen Abwärtsbewegung in Folge ab – die längste seit einem Jahr. Während Investoren die Bemühungen der USA und Israel zur Deeskalation des Konflikts mit dem Iran abwogen, der zu einem sprunghaften Anstieg der Benzin- und Kraftstoffpreise führte, zeigten sich die Märkte am Freitag volatil.

Iran-konflikt belastet energieversorgung und finanzmärkte

Der MSCI All Country World Index verzeichnete in der vergangenen Woche einen Rückgang von 0,4 %. Am Freitag blieb er kaum verändert, da die Händler angesichts der geopolitischen Unsicherheit vorsichtig agierten. Die S&P 500-Futures schwankten, während sich die Wall Street auf ein ungewöhnlich hohes Volumen an Optionen vorbereitete, die am Freitag auslaufen. Europäische Kontrakte legten nach dem gestrigen Abschwung um 0,7 % zu, nachdem Angriffe auf Energieanlagen im Nahen Osten die Befürchtungen vor einer anhaltenden wirtschaftlichen Auswirkung des Konflikts verstärkt hatten.

Der Ölpreis reagierte ebenfalls empfindlich: Der Brent-Rohölpreis fiel von seinem Höchststand seit Juli 2022 auf rund 108 Dollar pro Barrel. Israels Premierminister Benjamin Netanjahu erklärte, das Land werde seine Angriffe auf Energieinfrastruktur einstellen und der Krieg werde schneller enden als erwartet, da Iran nicht mehr in der Lage sei, Uran anzureichern oder ballistische Raketen herzustellen. US-Präsident Donald Trump versprach, keine Truppen einzusetzen, als er auf die Möglichkeit der Entsendung von Bodentruppen angesprochen wurde.

„Die lange Schatten der Energiekrise ist noch lange nicht verblasst“, kommentierte Hebe Chen, Senior Market Analyst bei Vantage Global Prime in Sydney. „Es wäre naiv, dies als bloße Atempause zu betrachten.“ Die Händler analysieren die geopolitischen Nachrichten sorgfältig, da der Konflikt die Energieversorgungskette durcheinandergebracht und zu einem starken Anstieg der Preise für Benzin und Flugzeugtreibstoff sowie zu Engpässen bei Kochgas in Ländern wie Indien geführt hat. Die Internationale Energieagentur bezeichnete den Krieg als die größte Unterbrechung der Versorgung in der Geschichte des Ölmarktes.

Kuwait schloss am Freitag mehrere Einheiten der Raffinerie Al Ahmadi nach mehreren Drohnenangriffen, wie die staatliche Nachrichtenagentur Kuna berichtete. Bahrain gab bekannt, einen Brand in einem Lager der Firma gelöscht zu haben, der durch iranische Angriffe verursacht wurde. In Asien verzeichnete der regionale Aktienmarkt am Freitag einen Rückgang von 0,4 %. Die Handelsaktivität war aufgrund von Feiertagen in Indonesien, Malaysia und den Philippinen gering. Die japanischen Märkte blieben ebenfalls geschlossen, was eine Handelung von US-Treasury-Anleihen während der asiatischen Handelszeiten verhinderte. Der Kurs des chinesischen Technologiegiganten Alibaba belastete den MSCI Asia Pacific Index am Freitag – die aktien des Konzerns fielen in Hongkong um bis zu 6,7 % nach der Ankündigung schwächerer als erwarteter Verkäufe, belastet durch das verhaltene Wachstum des Kerngeschäfts E-Commerce.

In anderen Märkten stieg der US-Dollar am Freitag um 0,2 %, nachdem er am Vortag um 0,7 % gefallen war. Die indische Rupie sank unter 93 Dollar pro Dollar und erreichte damit ein neues Rekordtief. Nach Einschätzung von AT Global Markets wird der Dollar voraussichtlich am Wochenende seine Gewinne ausbauen. „Es gibt immer noch einen Krieg im Nahen Osten und die Federal Reserve hat am Mittwoch eine restriktive Haltung eingenommen“, sagte Nick Twidale, Chief Market Strategist bei der Firma.

Die Perspektiven der Geldpolitik der globalen Zentralbanken sind durch das Risiko einer globalen Inflationskrise kompliziert. Anleger in den Anleihemärkten weltweit wetten auf höhere Zinssätze angesichts des Anstiegs der Energiepreise. Am Freitag erreichte die Rendite der Referenzanleihen Australiens seit fast 15 Jahren ihr Höchstniveau, während die Rendite der zweijährigen Anleihen Neuseelands auf rund ein Jahr nach ihrem Höchststand stieg. EZB-Chefperson Christine Lagarde bereitet sich vor, den Leitzins im nächsten Monat anzuheben, falls der Inflationsdruck aufgrund des Krieges im Iran zunimmt. Am Donnerstag stieg die zweijährige Rendite in Großbritannien um 31 Basispunkte auf 4,40 %, nachdem die Bank of England signalisiert hatte, bereit zu sein, die Inflation zu verhindern. Mit der Aussicht auf eine Abschwächung der US-Zinssenkungsplanten auf kurzfristige Sicht bewegt sich Gold auf seinen größten wöchentlichen Verlust seit sechs Jahren. Das Edelmetall, das als sicherer Hafen gilt, ist seit dem Angriff der USA und Israels auf den Iran jede Woche gefallen.

US-Finanzminister Scott Bessent deutete an, dass die USA ihre seit langem auferlegten Sanktionen gegen iranisches Öl aufheben wollen, um die steigenden Energiepreise zu senken. Die Weiße Haus betonte, keine Exporte von Öl und Gas verbieten zu wollen. „Sowohl die USA als auch Israel versuchen, die Risiken zu steuern, während sich die Auswirkungen des Krieges über die Energie ausweiten“, sagte Anna Wu, Multi-Asset-Strategin bei Van Eck Associates Corp. in Sydney. „Das Bild aus US-Perspektive erscheint etwas vielversprechender, aber der Konsens ändert sich täglich.“

Die Energiekrise ist nicht nur eine kurzfristige Herausforderung; sie wirft grundlegende Fragen nach der globalen Wirtschaftsstabilität auf. Die Frage ist nicht mehr, ob sich die Welt verändern wird, sondern wie.